Страны, компании и инвесторы c развивающихся рынков готовятся к возможному выпуску облигаций примерно на $100 миллиардов в следующие несколько месяцев.
Аналитики подсчитали, что одни только страны Персидского залива, возглавляемые, вероятно, Саудовской Аравией, могут выпустить облигации на сумму более $25 миллиардов, в то время как компании других стран, начиная с Бразилии и заканчивая Россией, также могут устремиться на рынок, привлекаемые близкими к идеальным условиям.
Интерес к размещению объясняется тем, что средняя стоимость суверенных заимствований развивающихся рынков упала ниже 5 процентов в последние недели к минимумам 2012 года, когда программа количественного смягчения ФРС США работала на максимальной мощности.
На сей раз фактором служат минимальные показатели процентных ставок развитых рынков, которые вынуждают инвесторов переключать внимание на другие страны, а также восстановление цен на сырьевые товары и $10 миллиардов, которые высвободятся после наступления срока погашения суверенных бондов в этом месяце.
"Мы ожидаем, что сентябрь будет очень загруженным, и это вполне справедливо, потому что рынок жаждет новых бумаг", - сказал Пьер-Ив Баро, директор по инвестициям в облигации развивающихся рынков JP Morgan Asset Management.
Он ожидает как минимум ещё одного выпуска облигаций развивающихся рынков на $46 миллиардов до конца года, при этом основная часть придется на сентябрь или начало октября; и облигаций крупных компаний развивающихся рынков примерно на ту же сумму в чистом выражении.
От Саудовской Аравии будет главным образом зависеть, сможет ли общая сумма приблизиться к $100 миллиардам. Эр-Рияд в течение некоторого времени сигнализировал, что начнёт первую крупную продажу бондов, и некоторые ближневосточные банкиры говорят, что сумма выпущенных Саудовской Аравией облигаций может превзойти рекордные $16,5 миллиарда - стоимость аргентинских бондов, которые страна выпустила, когда вернулась на рынки в апреле.
Бахрейн также выбрал банки для выпуска облигаций, Кувейт может продать обычные облигации и сукуки, исламский эквивалент облигаций, на $10 миллиардов, в то время как минимум полдюжины крупных компаний Персидского залива также готовятся к выпуску.
Среди других стран, которые могут присоединиться ко всеобщему ажиотажу на долговом рынке - Мексика, Колумбия, Нигерия, Кения и даже Монголия.
Российские компании, которые фактически остались за бортом после введения западных санкций, также могут начать прощупывать почву после того, как Euroclear допустил к расчетам первый после введения санкционного режима выпуск долларовых облигаций России.