Эксперты опасаются дефолта Венесуэлы по долговым обязательствам, несмотря на крупные резервы нефти страны и высокие доходы от экспорта сырья, пишет газета Financial Times.
Стране необходимо рефинансировать долги на сумму $7 млрд, сроки действия которых истекают в 2014 году. В общей сложности госдолг Венесуэлы превышает $80 млрд.
"Мы готовы выполнить свои международные обязательства полностью, до последнего доллара", - заявил президент Венесуэлы Николас Мадуро.
Министр финансов страны Родольфо Торрес подтвердил, что "ресурсы Венесуэлы позволяют стране удовлетворить потребности".
Тем не менее инвесторы чувствуют себя все менее уверено. Доходность краткосрочных облигаций PDVSA, государственной нефтяной компании, на этой неделе подскочила выше 25%.
Свопы на дефолт по кредиту (CDS), привязанные к облигациям Венесуэлы, выросли до уровней, сопоставимых с аргентинскими CDS, несмотря на то, что Буэнос-Айрес уже находится в состоянии дефолта и отказывается выполнять спорное решение американского суда, предписавшего стране погасить долги перед рядом кредиторов.
Проблемы на венесуэльских рынках начались в июле этого года, когда страна выставила на продажу свое американское подразделение Citgo, являющееся оператором трех нефтеперерабатывающих предприятий и 6 тыс. заправочных станций в США. Компания была выставлена на продажу по цене в $10 млрд, тогда как ее рыночная стоимость составляет $7 млрд при долге в $2 млрд.
Этот шаг венесуэльских властей обеспокоил инвесторов, поскольку продажа Citgo лишает страну хорошего зарубежного актива, который мог бы быть конфискован в случае дефолта Венесуэлы, что обеспечило бы какие-то выплаты инвесторам.
"Разница между дефолтом Аргентины и ситуацией в Венесуэле в том, что Аргентине нечего терять, - отмечает Луис Висенте Леон из Datanalisis, компании, занимающейся проведением опросов общественного мнения. - Венесуэла же рискует существенными иностранными активами, включая Citgo, а также поступлениями от поставок нефти и деятельности PDVSA. Последствия дефолта могут быть разрушительными".
Опасения инвесторов усилились после того, как министр нефти Венесуэлы Рафаэль Рамирес был переведен на пост министра финансов в рамках перестановок в кабинете министров.
Риккардо Хаусманн, бывший министр планирования страны и уважаемый экономист, добавил дров в огонь, заявив, что Венесуэла уже объявила о дефолте по ряду внутренних облигаций.
"Тот факт, что администрация Мадуро сделала выбор в пользу дефолта по облигациям, приобретенным венесуэльцами, а не Уолл-стрит, не является сигналом моральной нравственности. Это сигнал морального банкротства", - отметил Р.Хаусманн.
Дефолт Венесуэлы может оказаться чувствительным для инвесторов. Доля страны в индексе глобальных emerging markets, рассчитываемом JPMorgan, составляет 7%, и дефолт Венесуэлы может спровоцировать закрытие позиций фондами, пассивно отслеживающими динамику индексов, пишет FT.
Н.Мадуро, который находится у власти в течение последних 17 месяцев, столкнулся с большим количеством политических и экономических проблем после смерти его предшественника Уго Чавеса в 2013 году. Среди основных проблем - массовые беспорядки, нехватка базовых продуктов питания, а также 63%-ная инфляция.
Годовой объем экспорта нефти из Венесуэлы составляет порядка $85 млрд, однако финансы страны находятся в плачевном состоянии. Объем ее резервов составляет $21 млрд, однако из них ликвидные активы составляют менее $3 млрд. У правительства еще есть порядка $9 млрд во внебюджетных фондах, и оно рассчитывает получить средства от продажи Citgo.
В среду BNP Paribas рекомендовал инвесторам покупать венесуэльские бонды. Другие инвестбанки также отмечают, что у Венесуэлы достаточно средств, чтобы удовлетворить свои потребности в импорте и погасить краткосрочный долг. Хотя для того, чтобы сохранить эти возможности, стране требуется провести серьезные политические реформы, считают эксперты.