Отток средств из инвестирующих в российские активы фондов за неделю с 11 по 18 декабря составил около 100 миллионов долларов против притока в 120 миллионов долларов неделей ранее. Об этом свидетельствуют данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), говорится в аналитическом обзоре "Уралсиб Кэпитал".
Около 40 миллионов долларов пришлось на традиционные фонды, а 60 миллионов долларов – на ETF. Данный отток почти полностью компенсировал приток, зафиксированный в предыдущую неделю, однако все же был меньше аналогичных показателей в ноябре, сентябре или июне, оценивают аналитики "Уралсиб Кэпитал".
Статистика прошлой недели показывает, что инвесторы изымали деньги из большинства фондов развивающихся рынков. Совокупный отток с развивающихся рынков превысил 3 миллиарда долларов. Наибольший объем оттока пришелся на диверсифицированные фонды GEM, потерявшие почти 2 миллиарда долларов. Таким образом, прошедшая неделя оказалась почти самой худшей для данного класса активов с конца августа – начала сентября, но все же нынешний отток не сопоставим с рекордным, зарегистрированным в июне.
Что касается региональной статистики, то отметим практически нулевой результат фондов Азии: 833 миллиона долларов пришло в Южную Корею в ущерб фондам Китая, Тайваня и Индии. Фонды EMEA и Латинской Америки продолжают нести потери.
Фонды развивающихся рынков Европы зафиксировали отток в размере 423 миллионов долларов. При этом фонд Baring GUF Eastern Europe Fund потерял почти 20% средств под управлением (310 миллионов долларов). В результате эта неделя оказалась худшей для фондов развивающихся рынков Европы с момента банкротства банка Lehman Brothers.
Отток из большинства фондов развивающихся рынков оказался весьма внушительным на прошедшей неделе. Отметим, что аналогичная ситуация наблюдалась в начале сентября, когда инвесторы опасались, что ФРС примет решение о сворачивании QE на своем сентябрьском заседании, и это негативно отразилось на развивающихся рынках. Тогда отмечалось, что пессимизм этот чрезмерный, и рынки затем отскочили вверх, пишут аналитики "Уралсиб Кэпитал".
"Учитывая осторожное сворачивание QE с января следующего года, мы считаем, что соотношение краткосрочного риска и вознаграждения за него складывается все же в пользу более защищенных развивающихся рынков, таких как Россия. Мы сохраняем позитивный взгляд на российский рынок в краткосрочной перспективе", - оценивают в "Уралсиб Кэпитал".
Существует большая вероятность, что декабрь, в конечном счете, окажется в числе лучших месяцев нынешнего года для фондов инвестиций в российские активы, учитывая, что в целом 2013 год стал наиболее неудачным для российских фондов в этом плане, полагают аналитики компании "Уралсиб Кэпитал".