После того, как в пятницу на прошлой неделе были опубликованы данные по занятости в США, которые превзошли все ожидания, американская валюта получила стимул к росту, ее укрепление продолжалось и после выходных.
Укрепиться валюте США помогли председатель ЕЦБ Жан-Клод Трише и глава ФРС Бен Бернанке, выступавшие в начале недели. В частности, по словам г-на Трише, ЕЦБ продолжит предоставлять банкам неограниченную ликвидность по фиксированным процентным ставкам в рамках всех основных операций рефинансирования «столько, сколько потребуется». В то же время он отметил, что экономика еврозоны уже сейчас демонстрирует признаки восстановления, а в 2010 году можно будет наблюдать умеренный рост.
В свою очередь, г-н Бернанке несколько прояснил ситуацию относительно повышения в ближайшем будущем основных процентных ставок. Так, председатель Федерального Резерва заметил, что «невысокие темпы восстановления экономики отодвигают инфляцию на второй план», однако, сосредоточившись на проблеме экономического восстановления и снижения уровня безработицы, Федеральный Резерв всё же обещает, что инфляция останется под контролем. Таким образом, главный финансист США недвусмысленно дал понять, что, по его мнению, процентные ставки повышать преждевременно. Помимо прочего, стоит отметить, что при уровне процентных ставок, близком к нулю, доллар по-прежнему остаётся привлекательным как средство для покупки высокодоходных валют.
Кроме того, давление на евровалюты вызвали пересмотры кредитных рейтингов Греции, Испании и Португалии. Европейские фундаментальные данные также особенным позитивом не отличались. Центральные банки Канады и Новой Зеландии, а также Швейцарии и Англии приняли решение не менять своих процентных ставок.
В то же время данные по США, были на стороне национальной валюты. Так в четверг был опубликован дефицит торгового баланса, который составил лишь -32.9 миллиарда долларов, против прогноза -36.8 миллиарда. Приятно удивили сторонников доллара данные по занятости: если количество первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе увеличилось на 17К (до 474К), то число повторных резко снизилось (5157К при прогнозе 5450К и предыдущем значении 5465К). Пятничные же данные, позволили доллару достигнуть двухмесячного максимума против единой европейской валюты и значительно укрепить свои позиции в отношении других валют. Релиз данных по объёму розничной торговли показал рост на 1.3% вместо ожидаемого роста 0.6%, а индикатор уверенности от ун-та Мичигана достиг значения 73,4, против прогнозируемого роста лишь до 68,8.
Таким образом, дном недели для евро стал уровень 1.4585 (при том, что открылась пара после выходных в районе 1.4850 и в начале понедельника даже пыталась вырасти выше 1.4900). Падение фунта привело пару к поддержке 1.6200 (на открытии недели пара торговалась чуть ниже 1.6500). Доллар/франк открылся практически там же, где и закрывал предыдущую неделю — в районе 1.0150, но в ходе прошедших торговых дней переместился выше 1.030 (максимум недели составил 1.0367). Что касается японской валюты, то она, как и американский доллар, видимо, была привлекательна в качестве валюты-убежища в первой половине недели, поэтому ей одной удалось укрепиться в отношении USD, курс которого упал с 90 до 87.50 иен. Однако в последние сессии недели, доллар вернул большую часть потерь, вновь укрепившись выше 89 иен.
Прогноз на следующую неделю, 14 – 18 декабря
По мнению аналитиков FOREX CLUB, тенденции, сложившиеся на валютном рынке в последнее время, явно говорят о том, что американская валюта определенно находится на подъеме, демонстрируя рост по отношению ко всем своим основным европейским конкурентам. Экономические данные, опубликованные в США за последнее время, явились сигналом к покупкам именно американской валюты. Данный факт дает возможность предположить, что рост доллара может продолжиться и на предстоящей неделе.
Из фундаментальных данных, подлежащих публикации на следующей неделе, наибольший интерес будет представлять объявление решения ФРС США по основной процентной ставке, которая, согласно прогнозам, останется без изменений.
Помимо этого, будут опубликованы данные по инфляции в Великобритании, Канаде и США. Также стоит отметить публикацию индексов Ifo и Zew, данные по внешней торговле и занятости в Европе.
Что касается диапазонов движения основных валютных пар, то здесь стоит отметить следующее: в случае ухода евро ниже отметки 1,4600, стоит ожидать дальнейшего снижения единой европейской валюты по отношению к американскому доллару примерно до уровня 1,4400; примерно то же можно сказать и о фунте, который в случае пробоя уровня 1,62, весьма вероятно может двинуться дальше вниз к уровню 1,6000; в паре со швейцарским франком доллар США будет пытаться укрепиться до отметки 1,0500, ну а в паре с японской иеной стоит ожидать движения в рамках канала 88-91.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB