Ухудшение макроэкономических условий и падение цен на нефть съест положительное сальдо торгового баланса РФ уже в 2009 году и должно подвигнуть власти на решительные действия, одним из которым может стать введение ограничений на капитальные операции, считает председатель совета директора МДМ-банка Олег Вьюгин, который вчера встречался с премьером Владимиром Путиным.
"В нынешней ситуации возможен выбор из двух вариантов дальнейшего развития: корректировка денежно-кредитной политики и курсовой политики с переходом к целевой поддержке долговых программ крупных предприятий через банки, и второй выход - это попытка ввести ограничения на движения капитала", - сказал Вьюгин.
Недавно в ходе многочасовой прямой линии общения с народом Путин пообещал не допустить резкого ослабления рубля и заверил, что власти не собираются "никак ограничивать либеральные правила ввоза и вывоза валюты и денег вообще, которые ввели еще с 1 июля 2007 года, когда полностью перешли к либерализации валютного рынка".
В отношении ограничений на валютные операции бывший первый зампред ЦБР сказал, что эффективность этого метода не очень высокая априори, но во время кризиса в Малайзии он использовался эффективно.
"Видимо, среди этих двух опций (курсовая политика и валютный контроль) придется сделать выбор", - сказал он.
Он ожидает, что внешние факторы будут только ухудшатся: неизбежное падение темпов роста мировой экономики приведет к снижению цен на нефть, в 2009 году сальдо торгового баланса РФ будет нулевым.
"Но это оптимистичный прогноз".
По его словам, ЦБ влил достаточно большие объемы денежной ликвидности в банковскую систему, но банки предпочитают эти деньги резервировать, а не направлять на кредитование.
"Нужно сократить объемы поддержки ликвидности банковской системы... ЦБ влил очень большие ресурсы, реальная сумма - порядка 3 триллиона рублей", - сказал он.
При таких деньгах все банки остаются на плаву, но их ждет вторая волна проблем в связи с ухудшением качества кредитных портфелей.
"Нужна будет рационализация такой политики (поддержка банков ликвидностью)... ЦБ должен будет провести коррекцию курса. Не отказываться от контроля за движением курса национальной валюты, но коррекция необходима", - сказал он.
Вьюгин прогнозирует цену на нефть в 2009 году на уровне $35 за баррель. Чистый отток капитала в 2008 году составит $60 миллиардов, в 2009 году - уже $90 миллиардов, а $100-миллиардные поступления из публичных фондов в 2009 году полностью растворятся. Рост ВВП сократится с 7,0 процента в 2008 году до 1,0 процента в 2009-м.