Процентная политика Национального банка Республики Беларусь направлена на поддержание положительных в реальном выражении ставок в экономике, то есть таких ставок, которые обеспечивают защиту белорусских рублей (как вложенных в депозиты, так и выданных в качестве кредитов) от обесценивания, а также на обеспечение бóльшей выгодности от хранения сбережений в национальной валюте.
Так, в январе-июле нынешнего года номинальная средняя доходность по остатку срочных рублевых депозитов населения в банках составила 65,4 процента годовых или около 5,5 процента в месяц, по депозитам в СКВ – 8,9 процента годовых или в среднем 0,7 процента в месяц. Курс доллара (средний обменный курс наличных продаж банками) за это время вырос с 1601 рубля за доллар на начало января до 1836 рублей за доллар на конец июля, то есть на 14,7 процента ((1836-1601):1601*100), или на 2,0 процента в среднем за месяц. С учетом этого сопоставимая рублевая доходность по депозитам в СКВ в январе-июле равнялась 2,7 процента в месяц (0,7+2,0), сообщили в Управлении информации Нацбанка Беларуси.
Инфляция за январь-июль 2002 г. составила 2,8 процента в среднем за месяц. Таким образом, реальная доходность (номинальная доходность за минусом инфляции) по остатку срочных рублевых депозитов населения в банках составила за это время плюс почти 2,6 процента (1,055:1,028*100-100), по депозитам в СКВ – минус 0,1 процента (1,027:1,028*100-100).
С практической точки зрения это означает, что если бы гражданин в начале января положил свои сбережения на срочный рублевый депозит в банк, то по истечении семи месяцев его вклад не только не обесценился (так как средняя процентная ставка превышает среднюю инфляцию: 5,5>2,8), но и увеличивался бы в долларовом эквиваленте в среднем за месяц на 3,4 процента (1,055:1,020*100-100).
В случае же покупки долларов США и направления их на валютный депозит прирост валюты за январь-июль составил бы только 0,7 процента в среднем за месяц (0,7<3,4). При этом реальная (с учетом инфляции) сумма белорусских рублей уменьшается на 0,1 процента.
Таким образом, в январе-июле 2002 года сбережения в национальной валюте имели большую привлекательность, чем в иностранной валюте.
Такая процентная политика Национального банка способствовала и росту в белорусских банках вкладов населения. Они за семь месяцев нынешнего года в национальной валюте возросли на 253976,5 миллиона рублей (77,8 %), а в иностранной — на 33,4 миллиона долларов (10,6 %) и достигли соответственно 580437,8 миллиона рублей и 348,2 миллиона долларов.
Как отметили в Управлении информации Нацбанка, несмотря на последовательное снижение в нынешнем году базовой ставки рефинансирования и учетной ставки Национального банка с 66 процентов годовых (c 15.01.2002 г.) до 42 процентов (с 19.08.2002 г.), вызванное в основном уменьшением индекса потребительских цен с 6,1 процента в январе до 1,2 процента в июле, реальная доходность привлеченных в текущем году срочных рублевых депозитов остается на положительном уровне и составляет в январе-июле в среднем за месяц 1,8 процента.
Объективное снижение базовой ставки рефинансирования и учетной ставки Национального банка и уменьшение номинальных ставок по депозитам позволяет реальному сектору экономики более эффективно использовать кредиты банков для инвестирования в модернизацию производства, повышения конкурентоспособности отечественной продукции.
В тоже время Национальный банк Республики Беларусь напоминает, что на основании статьи 121 Банковского кодекса государство гарантирует полную сохранность и выдачу сбережений граждан как в национальной, так и другой валюте только в АСБ "Беларусбанк" и ОАО "Белагропромбанк". Несколько шире перечень банков на гарантию государства вкладов в иностранной валюте. В соответствии с Декретом Президента от 20.04.1998 № 4 "О гарантиях сохранности средств физических лиц в иностранной валюте, находящихся на счетах и во вкладах в банках Республики Беларусь", к таким банкам относятся вышеупомянутые Беларусбанк и Белагропромбанк, а также Белпромстройбанк, Белвнешэкономбанк, Приорбанк и Белинвестбанк (как правопреемник ОАО "Белбизнесбанк" и ОАО "Белорусский банк развития"). В других банках накопления населения страхуются через созданный в Национальном банке Гарантийный фонд защиты вкладов и депозитов физических лиц. В случае банкротства или принудительной ликвидации банка вкладчикам возвращаются их сбережения в размере, эквивалентном не более одной тысячи долларов США.